ANALISIS PERBANDINGAN RISK AND RETURN SAHAM SYARIAH DAN KONVENSIONAL ( STUDI PADA SAHAM LQ45 DAN ISSI DI BURSA EFEK INDONESIA )

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan risk dan return saham syariah dan saham konvensional pada indeks saham ISSI dan indeks LQ45. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 16 perusahaan yang terdiri dari 8 emiten yang terdaftar pada LQ45 dan 8 emiten yang terdaftar pada ISSI dari periode 2016 s/d 2019, sehingga banyaknya data panel yang diolah pada penelitian ini yaitu 64 data yang terdiri dari 32 data LQ45 dan 32 data ISSI. Teknik pengumpulan data yang digunakan studi Pustaka dan dokumentasi. Pengolahan data menggunakan SPSS Versi 20.0 for windows. Teknik analisis data yang digunakan adalah independent sample t Test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai t-hitung risk saham LQ45 dan ISSI adalah -1,125 dengan probabilitas (Sig.) 0,280 > 0,05 (5%), maka dapat disimpulkan bahwa risk antara saham delisting LQ45 dan ISSI tidak memiliki perbedaan yang signifikan. Sedangkan untuk return, diperoleh nilai t sebesar 0,470 dan taraf signifikansi p = 0,646 > 0,05 (5%), sehingga dapat disimpulkan bahwa tingkat return antara saham LQ45 dengan saham ISSI pada dasarnya sama atau tidak berbeda.